증권사 SPAC에 벤처캐피털업체들 몰려 든다
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작성일 23-01-22 15:04
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증권사 SPAC에 벤처캐피털업체들 몰려 든다
21일 한국벤처캐피탈협회에 따르면 5월 말 현재 설립된 스팩 20개 가운데 13개에는 벤처캐피털업체가 발기인으로 한곳 이상 참여한 것으로 파악됐다.
순서
이광재 한국벤처캐피탈협회 부회장은 “업계의 가장 큰 어려움은 M&A시장이 활성화하지 않는 것으로 스팩 제도는 M&A활성화에 중요한 역할을 할 것으로 기대된다”며 “스팩에 벤처캐피털업체들이 참여함으로써 자금회수 기회가 늘어나고 이는 벤처기업 투자 확대로 이어질 것”이라고 내다봤다.
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증권사 SPAC에 벤처캐피털업체들 몰려 든다
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특히 부국증권이 만든 부국퓨처스타즈 스팩의 경우, 동양인베스트먼크·키움인베스트먼트 등 7개 창투사가 참여하는 등 최근 결성되는 스팩에는 여러 벤처캐피털업체들이 참여하고 있어 주목된다. 무엇보다 국내의 불균형적인 벤처투자 자금회수 구조상 스팩 활성화가 벤처업계에 큰 도움이 될 것이란 기대다.
김준배기자 joon@etnews.co.kr
인수합병(M&A) 시장 활성화를 위해 도입한 증권사 스팩(SPAC·기업인수목적회사)에 벤처캐피털업계가 대거 참여했다.
벤처캐피털업계는 이 같은 증권사의 스팩 참여 요청을 크게 환영하는 분위기다. 이 때문에 주식시장 침체 시 피투자 벤처기업들이 상장을 꺼리고, 이는 벤처캐피털업계의 자금회수 어려움으로 이어지면서 신규 투자가 줄어드는 악순환이 발생하고 있다. 상장(IPO) 이외에 마땅한 자금회수(Exit) 대안이 없던 벤처캐피털업체 입장에서는 스팩(M&A)으로 자금회수 기회를 늘리게 됐으며, 이는 회수 자금의 벤처재투자 등 선순환적 벤처생태계 조성에 크게 기여할 것으로 기대된다. 증권가 관계자는 “스팩은 합병 대상기업 발굴이 중요한데 이를 위해서는 그 분야를 잘 아는 벤처캐피털업체가 필요하다”고 설명(explanation)했다.
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다. 최근 설립된 스팩 가운데는 HMCIB1호를 제외하고 키움1호, 부국퓨처스타즈, LIG마스터, IBKS스마트SME, 이트레이드-SBI 등 모두에 벤처캐피털업체가 발기인으로 들어갔다. 상장한 스팩을 기준으로 보면 국내 1호인 대우증권의 그린코리아스팩에 IMM인베스트먼트·IBK캐피탈 두곳이 참여한 것을 비롯해 동양밸류오션(아주IB투자, 이하 참여 벤처캐피털), 우리1호(LB인베스트먼트·KTB캐피탈), 신한1호(아주IB투자·한국투자파트너스), 히든챔피언1호(알바트로스인베스트먼트) 등 전체 7개 가운데 5개에 벤처캐피털업체들이 참여했다. 미국 벤처캐피털업체들이 인수합병(M&A)를 통한 자금 회수 규모는 80%를 웃돌고 있는 반면에 우리나라는 IPO가 대부분이고 M&A는 10∼20% 수준에 불과하다. 이는 스팩이 고려하는 인수대상 업체가 비상장 기술벤처기업으로 벤처캐피털업체로부터 최대한 많은 레퍼런스(벤처업체 정보)를 원하고 있기 때문으로 파악된다.
